ESG está em toda parte. Nos últimos 12 meses, temas Ambientais, Sociais e de Governança (que equivalem ao termo em inglês Environmental, Social and Governance) surgiram cada vez mais em programas de compensação e apresentações para investidores. Apesar dessa aparente onipresença do ESG, algumas das discussões mais direcionadas sobre o assunto estão acontecendo nos comitês de Pessoas ou de Remuneração. Enquanto as empresas que ainda não estão usando o ESG em programas de remuneração desejam ou se perguntam se deveriam adotá-lo, aquelas que já o fizeram pretendem atualizar e refinar. Em ambos os casos, os comitês estão trabalhando ativamente nisso.

Métricas ESG: os desafios para a remuneração

Há, no entanto, um obstáculo comum nessas discussões do comitê. A definição de uma métrica ESG é um tópico desafiador e pode ser difícil saber por onde começar. Uma empresa deve seguir os modelos dos players? Existem sistemas para medir o progresso em relação às metas? Uma métrica ESG ainda será importante nos próximos cinco ou dez anos? Ainda que essas questões gerem algum desconforto, a seleção da métrica é de importância crítica, pois é um dos sinais mais externos do compromisso de uma empresa com ESG. Na maioria das nossas reuniões com clientes, a primeira pergunta sobre ESG que um diretor costuma fazer é: “O que os concorrentes estão fazendo?”. Essa dúvida é compreensível. Os membros do comitê desejam conhecer o comportamento de mercado antes de estabelecer definições. Essa avaliação em relação à concorrência (benchmarking) em conjunto com um foco cultural mais amplo na diversidade, equidade e inclusão (DEI) influencia fortemente a definição de métricas. Nos Estados Unidos, uma importante empresa de consultoria mostrou que, nos últimos anos, as métricas com tendência para o DEI ganharam força significativa nos programas de incentivo. Embora a promoção da diversidade e inclusão por meio da ação corporativa seja, sem dúvida, um bem social, as empresas não devem tratar essas métricas como um mero complemento. Em vez disso, qualquer métrica incorporada, seja DEI ou qualquer outra, deve ser usada para impulsionar a estratégia corporativa.

Como selecionar as métricas ESG mais estratégicas para a empresa

Em vez de olhar para fora, as empresas devem começar sua análise ESG olhando para dentro. A adoção de qualquer métrica, especialmente as não financeiras, deve ser feita somente após uma consideração cuidadosa do benefício de longo prazo para a estratégia corporativa. Embora as informações dos concorrentes sejam um importante ponto de dados, as empresas não devem perder de vista suas próprias estratégias. A compreensão de qual métrica ESG se encaixa melhor começa com o exame de duas questões. Primeiro, um comitê deve se perguntar quais ações corporativas beneficiariam as partes interessadas internas e / ou externas. Em segundo lugar, a empresa espera receber algum benefício de longo prazo em troca? Pode haver várias respostas para essas perguntas, mas é importante que o comitê seja capaz de, eventualmente, articular um benefício externo e interno claro após adicionar o peso extra de uma métrica de remuneração executiva. Embora a seleção de métricas seja particularmente incômoda às vezes, muitas questões ainda se apresentam: curto ou longo prazo, quantitativa ou qualitativa, divulgação completa ou não, parte de um scorecard ou autônoma? Muitas dessas questões logísticas podem ser respondidas reconhecendo onde uma empresa está em sua jornada ESG. Por exemplo, se uma empresa está apenas começando com ESG, talvez uma métrica qualitativa em um scorecard seja a mais apropriada.

ESG: as diferentes estratégias

Ao deliberar sobre as métricas, as empresas se alinharam com uma das estratégias a seguir.

• Básico: a empresa deu os primeiros passos para entender a utilidade de uma métrica ESG. A métrica é tipicamente qualitativa, no programa de incentivo anual, e não totalmente divulgada ao público.
• Progredindo: há um reconhecimento de que ESG é uma expectativa do público. Existem sistemas de medição em funcionamento e os mecanismos de relatório são confiáveis. As métricas ESG ainda estão normalmente no programa de incentivos anual, medidas quantitativamente e podem ser usadas como um modificador.
• Avançado: há um reconhecimento de que o ESG promove a estratégia corporativa. As métricas são quantitativas e, normalmente, estão no programa de incentivo de longo prazo, mas também podem estar no programa de incentivo anual.
• Vanguarda: ESG é fundamental para o propósito da empresa, e o sucesso ESG pode ser amplamente medido pelos resultados financeiros. A estratégia da empresa é inseparável dos resultados ESG. Os programas de incentivos podem ou não incluir métricas ESG não financeiras de longo prazo. A Tesla costuma ser uma empresa que citamos como exemplo para demonstrar essa estratégia de “Vanguarda”.

É importante observar que não há expectativa de avanço por meio dessas estratégias. Em vez disso, cada um é independente e descreve comportamentos típicos de empresas que lutam para incorporar ESG em seus programas. Por exemplo, empresas com uma estratégia de “progressão” podem não precisar ou querer seguir uma estratégia “avançada”. Estamos no meio da maior mudança na remuneração de executivos em mais de 20 anos. A oportunidade que essa mudança oferece começa com a métrica que a empresa escolhe. Essa sinalização carrega uma mensagem poderosa para o mundo externo e deve ser considerada no contexto da estratégia e dos valores corporativos. Diante disso, acreditamos que o ESG veio para ficar e, inevitavelmente, será um grande diferencial para muitas empresas.